补充养老保险

一、从基本养老保险替代率视角来分析补充养老保险替代率水平

人口老龄化及逐年递减的基本养老金替代率促进了补充养老保险的发展我国未来人口平均预期寿命将明显延长，而人口的总和生育率近年来基本保持不变。这两方面的因素将促使我国继续保持快速的人口老龄化，人口老龄化问题越来越严重。1980年全国平均每13个职工养1个退休人员，1990年这一比例下降到6:1，近年来进一步下降到3:1以下。

在养老金制度改革之后，企业退休人员对养老保险的满意度评价较低。从我国已经享受到养老金的退休人员的保障效果来看，不在少数的退休者的经济状况不令人满意。我国的基本养老保险替代率(退休金水平占退休前工资水平的比例)有逐年减低的趋势。在基本养老金替代率呈现逐年下降的趋势时，补充养老保险成了现今提高养老金替代率的考虑因素。

随着我国人口老龄化的加剧，社会统筹资金不足以支付退休职工的养老金，企业缴纳社会统筹的负担很重，虽早已确立了社会统筹与个人账户相结合的模式，但为了保证当期养老金支付，统筹基金和个人账户基金一下混账运行，统筹部分透支了个人账户资金，并未形成实际的基金积累。

2004年，养老保险个人账户"空账"近6000亿元;2005年国内个人账户"空账"已达到8000亿元。长此下去，我国将难以抵御人口老龄化高峰所带来的巨大的养老金支付压力，使制度的可持续性受到严重的危害。

从2006年1月1日起养老政策的变化，个人账户将全部由个人缴费工资的8%构成，单位缴费率为工资总额的20%，不再划入个人账户，全部作为统筹资金使用。政府希望通过提高统筹基金使用比例的办法来支付养老金，而不再挪用个人账户资金，从而解决个人账户的空账问题。

我国现今的养老金替代率是这样构成的:养老金替代率=基本养老保险替代率+补充养老保险替代率+个人养老保险替代率。根据目前各国的实际情况，如果养老金的替代率能达到60%，则人们能维持基本的生活水平。如果养老金的替代率达到80%，才能保持退休前的生活质量。

在西方养老保险制度成熟国家的基本养老保险替代率一般在25%~50%之间。与国际平均水平相比，我国基本养老保险替代率偏高，而补充养老保险则没有很多的发展空间。我国个人账户缴费比率的改革，为了保证退休人员能在退休后保持退休前的生活水平，就必须大力开展补充养老保险制度及进行相应的替代率问题的研究。

综合上述两个方面的问题可以看出，我国养老保险需要把多支柱的养老金总和替代率稳定在一定比例，避免出现总和替代率下降的问题，同时又要适度调整基本养老保险替代率水平。在保证总和养老保险金替代率稳定在目标替代率水平的前提下，提高补充养老保险替代率水平，适度调整基本养老保险替代率水平，可以保证职工退休后的收入水平以及收入安全。

二、影响补充养老保险替代率的因素分析

1.客观因素影响。影响补充养老保险替代率的因素中，工资增长率和退休职工寿命在个人账户运营过程中是不可控的变量。因为工资增长率与一个国家或地区的经济发展水平和速度有关;退休职工的寿命与整个国家或地区的健康状况、人口结构等有关系，是企业运营过程中更难以控制的变量，但并不是说补充养老保险就不受其影响。

随着工龄的增加，工资水平也在逐年增加，而补充养老保险的积累则是以工资为基础的，那么也就是说工资及工龄的增长客观上影响到了补充养老保险的替代率问题。

如今有很多公司为了防止员工频繁流动造成过高的管理成本，规定了企业员工参加补充养老保险需经过一个"等待期"(waiting period)，等待期满后员工才有权参加补充养老保险，这时可以将参保期追溯至刚参加工作之日;有些补充养老保险则规定了最低参保年龄。

那么，如果公司把等待期设计的时间很长，而员工在等待期中途离开公司，或者转到了另一个没有补充养老保险的公司，那么员工将得不到补充养老保险，这时补充养老保险的替代率将与其工龄和工资增长率无关，也正体现了人为的规避为员工建立补充养老保险的行为，从而给员工带来不公平。

另外，员工离开公司，这时并无新员工缴费，雇主对现有职工的补充养老金进行运行管理，而放弃原来职工的补充养老保险的运营和管理，就产生了养老金的接续和管理费的承担问题。

2.主观因素影响。影响补充养老保险的因素中，缴费率、平均投资收益率和个人账户积累年限是可控的变量。因为缴费率、平均投资收益率和个人账户积累年限三个变量与个人账户运营有关，所以可以把它们看成是主观影响因素。

其中养老政策的变化，投资收益率对补充养老保险个人账户替代率影响程度最大，优异的投资表现可能使替代率超过100%，投资不利可能使替代率低于70%。因此，对我国补充养老保险运营与管理的关键在于，提高对个人账户的投资管理水平，增加投资收益率，这样才能有效地提高补充养老保险的替代率。

为了保证对所有参保人的公平性，以及投资收益的稳定性，应进一步完善对我国补充养老保险的监管制度。监管部门对一些影响补充养老保险成本的条款进行统一要求，如是否必须工作一定年限才有资格加入;是否为不同岗位的职工提供不同水平的待遇等。

另外，值得监管的是对最低权益归属的要求，如果不对其限制，早期终止补充养老保险的人可能得不到任何补充养老金待遇。