基金行业观察周报 | 个人养老金投资公募业务落地 基金迎来新“长钱”；养老FOF

摘要

基金行业观察周报| ①个人养老金投资公募业务落地 基金迎来新“长钱”②证监会五方面入手推动公募REITs常态化发行③养老FOF持续扩容 公募基金积极布局个人养老金业务......10分钟带你聚焦行业热点保险资金投资养老产业，直击政策风向！

要闻速读

个人养老金投资公募业务落地 基金迎来新“长钱”

中基协黄丽萍：私募证券基金行业高质量发展态势初步形成

政府引导基金频频“牵手”券商系私募

海南自由贸易港私募基金培训班举行

证监会五方面入手推动公募REITs常态化发行

年内新设私募基金已达1.9万只 中小型管理人成“主力军”

万亿“长钱”来了！个人养老金投基金迎来利好

参与率超七成 公募打新获配逾780亿元

养老FOF持续扩容 公募基金积极布局个人养老金业务

布局年末行情 公募透露投资新思路

调整持仓结构 明星基金经理加码高端制造

债基成资金“避风港” 多只产品提前结束募集

储能赛道火热，公募争相布局

多个基金项目在“深圳创投日”上正式签约落地

通过！个人养老金又有大消息，近20家公募“拔头筹”！

下半年吸金逾1100亿！股票ETF持A股市值占比再创新高！

公募主打两大板块 年内打新获配近800亿

公募积极参与定增 浮盈收益可观

头部公募入局 这类基金添新军！规模超2000亿 “翻倍基”超30只

四季度以来公募发行呈三特征 新基金发行明显遇冷

新基金火速建仓，多只产品收益可观

基金经理年末“冲刺” 调仓节奏差异明显

险资寻觅另类资产投资机会，斥资超百亿元参与22只公募REITs配售

逆市净增近1100亿份！

外资私募队伍不断壮大

多家公募已上报“Y”份额个人养老金基金产品 明年起或可购买

重磅！又有公募大佬加盟外资巨头

华融基金更名为国新国证基金 今年改名换姓公募增至三家

公募REITs产品持续“上新” 高速公路类项目三季度收入回暖

首只中证碳中和60ETF正式获批

传奇基金经理转战私募 管理规模曾9个月暴涨超千倍

赵诣、林乐峰、谢书英等大举出手！1200亿新“子弹”来了

知名VC高特佳投资被监管出具警示函

百亿私募持续扩容

又见大型公募布局ESG基金 目标瞄准债券资产

重庆诚华投资违规承诺保本被监管责令整改，已超过12个月无在管基金

监管动态

1

个人养老金投资公募业务落地 基金迎来新“长钱”

2022.11.4

11月4日，个人养老金实施办法以及个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定等多个配套政策陆续被推出。作为第三支柱的代表性产品之一，养老目标基金近年来持续扩容。数据显示，截至目前，市场现存的养老目标基金有200只左右，合计规模达近千亿元。此外，还有二十余只养老目标FOF正在发行或等待发行中。《暂定规定》进一步明确了公募基金参与个人养老金的制度安排，拓宽了养老目标基金的准入门槛。这将会有更多的公募产品参与其中，投资者也会有更多的选择。据多家券商测算，未来10年个人养老金累计缴费规模可达2.5万亿元左右，其中公募基金投资比较大，在乐观、中性、悲观情形下，公募基金占比分别为90%、70%、50%。

2

中基协黄丽萍：私募证券基金行业高质量发展态势初步形成

2022.11.7

11月7日，中国证券投资基金业协会党委委员、副秘书长黄丽萍表示，当前，私募证券基金行业高质量发展态势初步形成，具体体现在三个方面：一是行业规模质量显著提升；二是提升市场定价效率、增强市场韧性效果更加显著；三是行业对外开放不断深化。

3

政府引导基金频频“牵手”券商系私募

2022.11.9

10月底，济南市财政投资基金控股集团党委委员郭京红等人前往兴业证券上海总部、兴证创新资本调研，意在推动黄河母基金落地投资。据悉，黄河母基金将牵手兴证创新资本。合作方面，兴证创新资本将按照“子基金+S基金+直投”模式的母基金投资策略，为基金助力“黄河国家战略”提供产业链的整体落地解决方案，支持济南高质量发展和济南新旧动能转换起步区建设。除兴证创新资本外，中信建投资本、中信资本、银河创新资本、金石投资等券商系私募，也收到了政府引导基金的合作邀请。

4

海南自由贸易港私募基金培训班举行

2022.11.10

日前，海南自由贸易港私募基金培训班开班。省内各市县区金融机构、市场监管部门、重点园区等近百名干部参加。海南省地方金融监管局相关负责人介绍，近年来海南私募基金发展迅速，已成长为海南稳增长、促投资、调结构的重要力量，但也存在多而不精、多而不强等情况，本次培训班旨在进一步提升各级金融机构服务私募基金高质量发展水平，努力打造与海南自贸港建设相匹配的专业化金融工作队伍。本次培训重点聚焦“综合研判会商”工作机制及详细流程、私募基金管理人和私募基金产品的日常监管、自律管理和合规运营等进行授课，扎实推进海南私募基金健康发展，更好地服务实体经济高质量发展和贸易投资自由化便利化。

5

证监会五方面入手推动公募REITs常态化发行

2022.11.11

截至目前，已上市基础设施公募REITs共募集资金618亿元，回收资金带动新项目投资额超过3300亿元。公募REITs正对扩大有效投资形成示范效应。据获悉，下一步，证监会将继续加快推进公募REITs发展，鼓励符合条件的民间投资项目发行REITs，尽快推动首批扩募项目落地。接下来，监管部门将重点从五方面入手，一是覆盖到新能源、水利、新型基础设施等领域；二是鼓励符合条件的民间投资项目发行REITs；三是推动已上市优质运营主体通过增发份额收购资产；四是结合国情推动REITs专项立法，完善法治基础；五是推动全国社保基金、基本养老金、企业年金、职业年金等配置型长线机构投资者参与REITs投资，为盘活存量资产提供中长期资金支持。

行业焦点

1

年内新设私募基金已达1.9万只 中小型管理人成“主力军”

2022.11.2

截至11月2日，年内私募新成立产品数量达1.9万只，虽然相较去年同期略有下降，但整体来看成立热情不减；其中，中小型管理人占比超过八成，远超去年同期的近七成，中小型私募成为年内新产品主力军。多位私募人表示，虽然年内A股市场投资机会不明显，但机构布局仍呈现出积极特征，其中也包括外资投资者。当前，股期资产估值整体处于偏低水平，同时在结构性行情可期下，股期市场均具备较好布局机会。

2

万亿“长钱”来了！个人养老金投基金迎来利好

2022.11.4

11月4日，个人养老金实施办法以及个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定等多个配套政策陆续被推出。“个人养老金制度的实施落地，将补齐我国多层次、多支柱养老保险体系的最后一块拼图，标志着关乎国计民生的个人养老金已经从‘有没有’的时代迈向‘强不强’的阶段。”招商基金相关人员表示。作为第三支柱的代表性产品之一，养老目标基金近年来持续扩容。数据显示，截至目前，市场现存的养老目标基金有200只左右，合计规模达近千亿元。与此同时，还有二十余只养老目标FOF正在发行或等待发行中。

3

参与率超七成 公募打新获配逾780亿元

2022.11.5

数据显示，今年以来近5200只公募基金参与打新，获配总金额超过780亿元。相比与去年，今年公募产品平均获配新股数量、打新参与率都出现一定的下滑，公募基金平均获配新股数量为103只，平均获配新股数锐减55%。截至11月5日，全市场5190只权益类基金和基金中基金（FOF）新股获配金额达到780.8亿元，与去年全年的水平相当。处于打新最优规模的规模位于1.2亿元-2亿元的492只（份额合并计算）权益类基金中，今年以来平均收益率为-14.65%。

4

养老FOF持续扩容 公募基金积极布局个人养老金业务

2022.11.6

11月到来，养老FOF基金再度迎来一批“准生”产品。至此，全市场这一主题FOF产品将有望扩容超230只。来自证监会最新发布的行政许可批复情况显示，13家基金公司报送的关于募集养老目标持有期FOF申请均获得准予注册的批复。数据显示，截至三季度末，公募FOF的总规模已经超过2000亿元。其中，养老目标FOF的最新规模已超950亿元。

5

布局年末行情 公募透露投资新思路

2022.11.7

近期，一些头部基金公司公布的11月策略透露了其未来操作思路。在部分基金公司看来，市场最悲观的时候已经过去，新投资方向已经浮出水面，高端制造、新能源、集成电路、医药等方向被基金经理反复提及。

6

调整持仓结构 明星基金经理加码高端制造

2022.11.8

进入四季度，基金年度排位赛进入冲刺阶段。对于基金经理而言，每年四季度都颇为关键，往往会加大调仓力度，希望保住既有收益优势或迎头赶上保险资金投资养老产业，从而争取较好排名。记者梳理发现，近期部分今年以来收益领先的基金估算净值与实际净值出现了较大偏差，这意味着基金经理或已对持仓结构进行了调整。

7

债基成资金“避风港” 多只产品提前结束募集

2022.11.8

11月8日，4只短债基金发布提前结募公告。此外，11月以来，还有13只基金也发布了提前结束募集的公告，其中10只为债券基金。三季度以来，提前结募的债券基金数量呈递增态势。这与债券基金密集发行关系密切，且部分基金表现出不错的“吸金”能力。数据显示，今年前10个月共有1154只基金成立，发行份额为1.18万亿份。其中有348只债券型基金，发行份额达到7458.32亿份，占总发行份额的63.13%。

8

储能赛道火热，公募争相布局

2022.11.8

近期，储能成为新能源领域颇受关注的细分板块。数据显示，截至11月8日，储能板块近20个交易日的涨幅明显，重仓储能主题板块的部分基金表现较为亮眼，多只基金近7个交易日的收益率超过10%。多位业内人士表示，随着“双碳”等相关政策持续加码，储能板块的投资价值日益凸显，电池、逆变器、温控消防等储能细分领域的多只个股获得基金经理的重仓布局。

9

多个基金项目在“深圳创投日”上正式签约落地

2022.11.8

11月8日，以“厚植创新资本生态，共创战新产业未来”为主题的“深圳创投日”启动大会暨深交所科技成果与知识产权交易中心揭牌仪式在深圳市南山区举行。部分重大基金项目代表正式签约落地，博约国际投贷基金与依图科技、粤港澳大湾区共同家园发展基金与天元航材、IDG资本和谐超越二期基金与未来机器人、红杉煜辰基金与思坦科技、深圳投控千帆企航基金与越疆科技、深圳远致创投与海普洛斯、深圳天使母基金与柏垠生物、深创投索斯福基金与天狼芯半导体、深重投战新产业基金与芯邦科技、中信创投基金与吉兰丁智能科技等，进行了集体签约仪式。

10

通过！个人养老金又有大消息，近20家公募“拔头筹”！

2022.11.9

11月9日，据获悉，目前已有公募基金管理人收到来自中登公司、中国结算等“关于个人养老金基金行业平台验收测试结果”的通知，顺利通过验收测试，并成为首批通过测试的基金管理人。目前已有易方达、华夏、广发、招商、博时、汇添富、南方、嘉实、工银瑞信、交银施罗德、中欧、天弘、银华、建信、万家基金等近二十家公募基金管理人完成验收测试。

11

下半年吸金逾1100亿！股票ETF持A股市值占比再创新高！

2022.11.9

近年来，股票ETF作为二级市场交投活跃品种，越来越受到关注。统计显示，今年下半年以来，A股股票ETF基金保持持续资金净流入，且每个月份都以资金净流入为主，至今合计吸金超1100亿元。其中，9月份资金净流入最高，为600.54亿元，10月份次之，为308.79亿元。11月份虽然只有几个交易日，资金净流入已达到74.82亿元。

12

公募主打两大板块 年内打新获配近800亿

2022.11.9

Wind数据显示，截至11月9日，全市场5234只公募基金产品参与了打新并获得配售，新股获配总金额达到786.71亿元，接近去年全年的794.46亿元。值得注意的是，科创板和创业板成公募基金打新重点方向。不过，由于今年股市表现不佳，权益基金组合损失较大，打新获取的收益对基金业绩贡献较小。

13

公募积极参与定增 浮盈收益可观

2022.11.9

数据显示，截至11月9日，三季度以来共有35家基金公司参与61家上市公司的定增项目，总投资规模约为186亿元。其中，兴证全球基金、华夏基金、广发基金、睿远基金参与定增的投资规模均超10亿元。在定增市场，不少知名基金经理纷纷下场“淘金”。例如，8月2日睿远基金知名基金经理傅鹏博和基金经理朱璘共同管理的睿远成长价值参与了金博股份的定增，成本总额高达5.5亿元；8月18日，该基金又参与了高能环境的定增。兴证全球基金知名基金经理谢治宇管理的兴全合润和兴全合宜均在7月22日参与了大全能源的定增，成本总额合计7.34亿元。

14

头部公募入局 这类基金添新军！规模超2000亿 “翻倍基”超30只

2022.11.9

ESG投资再迎公募布局，这次瞄准的是债券资产。11月9日，嘉实基金旗下的嘉实长三角ESG纯债债券型证券投资基金于近日发行，是下半年首只发行的债券ESG基金。包括该产品在内，目前全市场债券ESG基金只有2只，且表现出了明显的稳健收益特征。此外，包括上述2只产品在内，今年以来共有10只ESG主题基金成立，发行份额超过30亿份。再加上ESG泛主题产品在内，ESG相关基金规模已超过了2000亿元。从近三年维度看，ESG相关基金中出现了30多只回报率超100%的“翻倍基”。

15

四季度以来公募发行呈三特征 新基金发行明显遇冷

2022.11.9

截至11月9日，四季度以来公募基金发行规模突破900亿元。四季度公募基金发行呈现三大特征：一是新基金发行明显遇冷，Wind资讯数据显示，10月份公募基金合计募集资金608.24亿元，较9月份的1403.84亿元环比下滑56.67%，新成立基金数量也锐减50%；二是资金认购热情较低，导致新基金成立规模明显下滑，大多数新基金成立规模在10亿元以下，而百亿元量级新基金则已4个多月没有出现；三是债券类基金仍是基金公司布局新基金市场的主打产品，但中短债基金已在发行市场崭露头角。

16

新基金火速建仓，多只产品收益可观

2022.11.10

数据显示，一些把握良好建仓时机的新基金和次新基金已取得不错收益，多只产品收益率超过20%，在今年的收益排行榜上名列前茅。近期市场持续调整。业内人士认为，当前市场处于底部区域，很多优质资产已具有超低估值，从中长期来看，当下买入的长期回报预期很诱人。

17

基金经理年末“冲刺” 调仓节奏差异明显

2022.11.11

基金业绩排位赛已经进入年末冲刺阶段，不少基金经理在四季度加大调仓力度。随着上市公司回购、定增等公告的陆续披露，许多知名基金经理近期的调仓线路也随之曝光。有业内人士指出，A股估值水平已经回落至历史低位区间，伴随着相关政策稳步出台，市场后续风格将会愈加均衡，中长期机遇值得期待

18

险资寻觅另类资产投资机会，斥资超百亿元参与22只公募REITs配售

2022.11.11

险资正在积极布局公募REITs。据Choice数据统计，截至11月10日，22只公募REITs发布份额发售公告，险资通过战略配售和网下配售对22只产品的总投资额达108亿元。在权益市场大幅波动、长期利率中枢下行、信用风险频发的资产配置环境下，公募REITs将成为保险资金另类投资转型的热门选择。公募REITs与保险资金收益要求很契合：一是公募REITs的底层资产多为投资性不动产，该类资产的风险收益特征符合保险资金追求长期稳定收益的投资需求。二是公募REITs满足保险机构投资者对长久期资产的配置需求。三是公募REITs产品满足保险机构投资者对资产收益稳定性的要求。

19

逆市净增近1100亿份！

2022.11.10

11月10日，中国证券投资基金业协会公布最新公募基金保有量规模100强榜单。据显示，招商银行、蚂蚁基金仍位居权益类基金保有量两巨头地位，天天基金、工商银行等前十强相对排名较为稳定。截至2022年三季度末，公募基金销售保有规模前100强保有权益类基金（股票+混合）规模5.71万亿元，比二季度前100强规模缩水6316亿元，规模萎缩9.96%。除了权益类基金，非货保有量规模也同步出现了萎缩。此外，值得注意的是，公募基金代销市场“龙头效应”仍然明显。以非货保有规模为例，非货保有量前六强的总规模就达到4.1万亿元，而前100强中其余机构总规模才4.3万亿元，前六强的总规模就接近全行业的半数。

20

外资私募队伍不断壮大

2022.11.10

根据私募排排网的数据，截至2022年10月底，中国境内外商独资的私募证券投资基金管理人共计35家，今年年内新增备案仅2家，注销1家。在35家外资私募管理人中，桥水（中国）投资管理规模超过100亿元，元胜投资、德劭投资、腾胜投资管理规模在50亿—100亿元，润晖投资、瑞银投资管理规模在20亿—50亿元，另有2家外资私募管理人管理规模在10亿—20亿元，其他27家外资私募管理人管理规模均不足5亿元。从投资策略看，股票策略外资私募管理人数量最多，达19家，核心策略为期货及衍生品策略的有元胜投资和迈德瑞投资。从地域看，在35家外资私募管理人中，上海数量最多，达29家。这些外资私募管理人母公司的业务则涵盖了美国、英国、欧洲大陆、新加坡、我国香港等主要资本市场。

21

多家公募已上报“Y”份额个人养老金基金产品 明年起或可购买

2022.11.11

多家公募基金已上报个人养老金基金产品，此次个人养老金基金产品将采取为存量目标养老基金单独设立Y份额形式推出，每家基金公司最多上报2只目标养老基金，最终名单将以监管发布为准。据悉投资者最快可在明年1月1日实现购买，届时专属份额将有费率优惠。

机构动态

1

重磅！又有公募大佬加盟外资巨头

2022.11.5

业内获悉，招商基金原副董事长金旭将于近日正式入职加拿大金融巨头宏利金融，全面负责宏利金融中国区业务。金旭是业内少有的兼具外资、公募等多重职业背景，一路伴随中国基金行业发展的资深资管人。随着中国资本市场对外开放的不断深化，近年来外资机构动作频频，加码布局中国，吸引重磅级人才加盟。例如，华夏基金原总经理汤晓东加盟贝莱德基金、海富通原总经理刘颂成为路博迈亚太负责人，华宝基金原总经理黄小薏加盟富达国际等。“兼具中国资管机构和外资背景的复合型人才是外资机构最希望获得的，也是最稀缺的。”上海一家服务外资机构中国布局的资深猎头表示。而重磅招聘反映了机构布局的决心。业内人士表示，越来越多重磅人才加盟外资，有利于内外资交融，有望为行业带来更多变化。

2

华融基金更名为国新国证基金 今年改名换姓公募增至三家

2022.11.5

11月5日，华融基金管理有限公司官宣更名为国新国证基金管理有限公司，成为年内第三家更名的基金管理人。同时，国新国证基金表示，公司章程的有关条款已随名称变更进行了相应修改，但公司官网网址、客服电话、客服邮箱暂不变更。实际上，在今年，信达澳银基金、原国开泰富基金也在年内更名。

1

公募REITs产品持续“上新” 高速公路类项目三季度收入回暖

2022.11.7

11月7日，中金安徽交控高速公路封闭式基础设施证券投资基金发布提前结束募集的公告。此前，华泰江苏交控REIT也提前售罄。今年以来，在权益类投资收益下行的背景下，公募REITs在二级市场也颇受追捧，多只产品上市首日出现涨停。截至10月31日，已上市的20只公募REITs产品中，已有14只披露2022年三季报。报告显示，除华安张江光大REIT、浙商沪杭甬REIT、博时蛇口产业园REIT在三季度出现净利润亏损外，其余11只产品全部盈利。

4

首只中证碳中和60ETF正式获批

2022.11.7

11月7日，上投摩根中证碳中和60ETF正式获批，成为市场首只跟踪中证碳中和60指数的ETF，从而为投资人提供了又一布局“碳中和”主题的投资工具。

5

传奇基金经理转战私募 管理规模曾9个月暴涨超千倍

2022.11.7

近日，中基协公布了最新一批完成备案的私募名单，一家名为汇远盈私募基金管理（山东）有限公司的私募基金管理人在11月7日备案成功，明星基金经理杜振业的名字在该基金的高管名单中。杜振业管理的长安鑫益增强混合型基金是2018年的年度混合基金冠军，他管理的另一只基金长安裕腾C份额也在2019年实现9个月内规模增长超过1000倍。

6

赵诣、林乐峰、谢书英等大举出手！1200亿新“子弹”来了

2022.11.7

在近期震荡市场环境下，一些次新基金已经开始积极建仓，抓住结构性机会创造收益，比如赵诣管理的泉果旭源三年持有期、林乐峰掌舵的南方均衡成长、谢书英管理的兴证全球合瑞等近3个月的新发基金，最近都出现一定净值的波动。同时多只次新基金成立以来回报超过10%，甚至20%。从近6个月的情况看，新发主动权益基金规模超过1200亿元，这些基金看好市场底部机会，都在积极入市布局。

7

知名VC高特佳投资被监管出具警示函

2022.11.7

11月7日，江西证监局发布了关于对高特佳投资、蔡达建采取出具警示函措施的决定。文件显示，江西证监局在监管中关注到，2017年4月26日至2019年1月22日期间，蔡达建任高特佳投资法定代表人、董事长兼总经理。2017年4月26日，深圳半岛湾投资合伙企业（有限合伙）、深圳阳光佳润投资有限公司、深圳佳兴和润投资有限公司、深圳市速速达投资有限公司分别是高特佳集团的第一、第三、第四和第五大股东。蔡达建通过阳光佳润、佳兴和润、速速达、半岛湾于2017年底、2018年底分别合计持有高特佳投资的表决权均是63.9125%，控制了高特佳投资股东会过半数的表决权。但后者在华润博雅生物制药集团股份有限公司2017年年报、2018年年报中均披露“截至报告期末，控股股东高特佳集团的股权结构比较分散，无单一股东通过直接或间接方式能单独实际控制高特佳集团，高特佳集团无控股股东、无实际控制人”，与实际情况不符。

8

百亿私募持续扩容

2022.11.8

截至11月8日，百亿私募数量再次突破110家大关，为111家，近期运舟私募、广金美好纷纷迈过百亿门槛，成功进入私募第一级梯队。其中运舟私募正是公奔私的知名代表，运舟私募由前公募知名基金经理周应波于今年3月31日成立，7月11日在基金业协会备案登记成为私募证券投资基金管理人，目前登记在册的全职员工数为24人。周应波奔私后的首批新产品在8月15日募集首日就大卖超30亿元，到10月中旬，公司已发行29只私募基金，托管方主要为招商证券。这也意味着，从产品募集宣传到公司规模百亿，周应波掌舵的运舟私募仅用时三个月。

9

又见大型公募布局ESG基金 目标瞄准债券资产

2022.11.9

嘉实基金旗下的嘉实长三角ESG纯债债券型证券投资基金于近日发行，这是下半年首只发行的债券ESG基金。今年以来共有10只ESG主题基金成立，发行份额超过30亿份。再加上ESG泛主题产品在内，ESG相关基金规模已超过了2000亿元。分析人士指出，公募ESG投资表现出了显著的超额收益和风险控制能力，在经济高质量发展与“双碳”目标推进下，技术创新是未来ESG投资的主线。

10

重庆诚华投资违规承诺保本被监管责令整改，已超过12个月无在管基金

2022.11.9

11月9日，重庆证监局公布了此前对辖内重庆诚华股权投资基金管理有限公司的处罚决定。根据查证，认定其存在管理基金产品未向中国证券投资基金业协会备案、向投资者承诺本金不受损失等违规问题，已被当局采取责令改正措施。值得注意的是，该基金管理人近一年已无在管基金。另据监管公示，其机构存在异常经营，目前机构全职从业人员已低于5人。